Prop-Firm-Grundlagen7 Min. Lesezeit
Was ist eine Prop Firm? Proprietary Trading Firmen erklärt
Kurze Antwort
Eine Proprietary Trading Firm ermöglicht Tradern den Zugang zu simuliertem Kapital nach dem Nachweis eines regelbasierten Prozesses, anstatt nur das eigene Geld zu riskieren.
Eine Proprietary Trading Firm, meist Prop Firm abgekürzt, ist ein Unternehmen, das Tradern Kapital im Austausch gegen eine Gewinnbeteiligung zur Verfügung stellt. Traditionell bedeutete dies ein physisches Büro, in dem angestellte Trader an Schreibtischen mit der Bilanz der Firma handelten. Der Begriff hat sich inzwischen auf ein viel größeres und zugänglicheres Online-Modell ausgeweitet, was heute meist gemeint ist, wenn man von einer Prop Firm spricht.
Die moderne Retail-Version, manchmal auch Challenge-basierte oder Evaluations-basierte Prop Firm genannt, funktioniert anders als das alte Büro-Modell. Anstatt eine kleine Anzahl von Tradern als Angestellte einzustellen, verkauft eine Firma den Zugang zu einem Evaluationsprozess an jeden, der es versuchen möchte. Trader, die bestehen, beweisen, dass sie ein definiertes Regelwerk für das Risikomanagement auf einem Demokonto befolgen können, und erhalten dann ein Funded Account mit denselben Regeln, wobei sie ab diesem Zeitpunkt eine Beteiligung an jedem generierten Gewinn erhalten.
Wie das Evaluationsmodell tatsächlich funktioniert
Ein Trader zahlt eine einmalige Gebühr für den Zugriff auf ein Demokonto in der gewählten Größe, das mit simuliertem Kapital anstatt mit echtem Geld bei einem Broker ausgestattet ist. Das Konto unterliegt einem Gewinnziel und Drawdown-Limits. Die Aufgabe des Traders ist es, das Ziel zu erreichen, ohne die Limits innerhalb einer Mindestanzahl von Handelstagen zu verletzen.
Bei MixFunded nimmt diese Struktur verschiedene konkrete Formen an. Die 1-Step Evaluation hat ein einziges Gewinnziel von 10%; die 2-Step Evaluation teilt die Anforderung in ein 8% Ziel in der ersten Phase und ein 5% Ziel in der zweiten Phase auf. Beide unterliegen einem täglichen Drawdown-Limit von 5% und einem maximalen Drawdown-Limit von 10%, wobei eine Mindestdauer von drei Handelstagen gilt, bevor nach der Finanzierung eine Auszahlung angefordert werden kann.
Sobald ein Trader die Evaluation erfolgreich abschließt, wechselt er in die Funded-Phase, in der er nach denselben Regeln um eine Gewinnbeteiligung handelt — bei den Standardprogrammen von MixFunded im Verhältnis 80/20 zugunsten des Traders. Es findet kein Geldfluss basierend auf Trades am realen Markt statt; das Konto bleibt durchgehend simuliert, und die Firma bezahlt die Trader aus ihren eigenen Einnahmen, sobald die Gewinnziele gemäß den vereinbarten Regeln erreicht wurden.
Wie sich eine Prop Firm von einem Broker unterscheidet
Ein Broker führt Ihre Trades am Markt aus und profitiert hauptsächlich von Spreads, Kommissionen oder in einigen Fällen davon, die Gegenseite des Retail-Flows einzunehmen. Ihr Kapital ist in einem Live-Konto tatsächlich gefährdet, und Ihre Beziehung zum Broker endet im Wesentlichen, sobald Sie einzahlen und mit dem Handel beginnen.
Das Evaluationskonto einer Prop Firm ist nicht in der Weise mit einer Live-Marktposition verbunden, wie es das Kundenkonto eines Brokers ist. Die Einnahmen der Firma stammen aus einer Mischung aus Evaluationsgebühren, Aktivierungsgebühren und ihrem Anteil am Gewinn der Funded-Trader, nicht aus dem Spread Ihrer Trades. Das bedeutet, dass die Interessen der Firma darauf ausgerichtet sind, dass Trader nachhaltig bestehen und weiterhin gut handeln, da ein Trader, der die Regeln schnell verletzt, nur eine einmalige Gebühr generiert, anstatt eine dauerhafte Beziehung zu ermöglichen.
Woher das Geld tatsächlich kommt
Diese Frage verdient eine direkte Antwort, da sie von Tradern am häufigsten gestellt wird. Firmen nehmen Gebühren für Evaluationen ein, und die Mehrheit der Teilnehmer besteht nicht — diese Einnahmen finanzieren die Belohnungen für die Trader, die bestehen und anschließend profitabel auf einem Funded Account handeln.
Eine Firma, die beabsichtigt, langfristig zu operieren, benötigt einen glaubwürdigen Weg, um zu beweisen, dass sie tatsächlich auszahlt und nicht nur Gebühren sammelt. MixFunded veröffentlicht jede Auszahlung mit ihrer Transaktions-ID in einem öffentlichen Register unter /ledger, mit einem maschinenlesbaren Feed unter /api/public/ledger.json, sodass jeder die Beträge und Zeitpunkte unabhängig verifizieren kann, anstatt sich auf Marketingaussagen zu verlassen.
- Evaluations- und Aktivierungsgebühren finanzieren die täglichen Betriebskosten und Auszahlungen
- Die Gewinnbeteiligung der Funded-Trader ist der laufende Anteil der Firma, sobald ein Konto live ist
- Ein öffentliches, verifizierbares Auszahlungsregister ist eines der klarsten Anzeichen dafür, dass eine Firma Trader tatsächlich bezahlt
Warum das Modell überhaupt existiert
Das Trading mit eigenem Kapital begrenzt Ihre Positionsgröße auf das, was Sie sich persönlich als Risiko leisten können, und psychologisch ist es schwierig, die Größe zu steigern, selbst wenn sich Ihre Strategie auf einem kleinen Konto bewährt hat. Ein Evaluationsmodell ermöglicht es einem Trader mit einem funktionierenden Prozess, auf eine größere Kontogröße zuzugreifen, als er selbst finanzieren könnte – im Austausch dafür, den Prozess zuerst zu beweisen und einen Teil des Gewinns abzugeben.
Für die Firma skaliert das Modell in einer Weise, wie es die individuelle Einstellung von Tradern niemals könnte — Tausende von Menschen können gleichzeitig eine Evaluation versuchen, und diejenigen, die echte Risikodisziplin beweisen, sind diejenigen, die später Auszahlungen erhalten. Es ist keine Abkürzung zum profitablen Trading; ein Trader ohne Edge wird in der Evaluationsphase genauso scheitern, wie er in einem Live-Konto Geld verlieren würde, nur zu geringeren und bekannten Kosten.
Häufig gestellte Fragen
Ist eine Prop Firm dasselbe wie ein Broker?
Nein. Ein Broker führt Ihre Trades in einem Live-Markt aus und verdient typischerweise an Spreads oder Kommissionen, während eine Prop Firm Ihr Trading auf einem simulierten Konto bewertet und eine Gewinnbeteiligung zahlt, sobald Sie sich für ein Funded Account qualifizieren. Beide dienen unterschiedlichen Zwecken, und ein Trader kann beide gleichzeitig nutzen.
Muss ich eine Prüfung ablegen, um Prop-Trader zu werden?
Sie müssen die Evaluierung des Unternehmens bestehen. Dabei wird geprüft, ob Sie ein Gewinnziel erreichen und gleichzeitig die Limits für den täglichen und maximalen Drawdown einhalten können. Es handelt sich nicht um eine formale Qualifikation, sondern rein um den Nachweis Ihrer Trading- und Risikomanagement-Prozesse unter realen Marktbedingungen.
Wie verdienen Prop-Firmen Geld, wenn die Trader den Großteil des Gewinns behalten?
Die meisten Teilnehmer bestehen die Evaluierung nicht, daher bilden Evaluierungsgebühren einen wesentlichen Teil der Unternehmenseinnahmen, neben dem Gewinnanteil, den die Firma aus erfolgreichen finanzierten Konten behält. Ein Unternehmen, das langfristig agieren möchte, setzt auf eine nachhaltige Mischung aus beidem statt nur auf Gebühren.
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