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Was ist Marktstruktur? Highs, Lows und Brüche erklärt
Kurze Antwort
Die Abfolge von Swing-Highs und -Lows, die den Trend definiert. BOS, CHoCH und wie man erkennt, wann ein Trend wirklich beendet ist.
Die Marktstruktur ist das Muster, das durch aufeinanderfolgende Swing-Highs und Swing-Lows gebildet wird. Ein Aufwärtstrend ist eine Abfolge von höheren Hochs und höheren Tiefs; ein Abwärtstrend besteht aus tieferen Hochs und tieferen Tiefs; eine Range ist keines von beidem.
Es ist das grundlegendste Konzept der Price Action, da es die Frage "Ist das ein Trend?" von einer Meinung in etwas Handfestes verwandelt. Jedes Einstiegsmodell, das darauf basiert, Pullbacks zu kaufen oder Rallies zu verkaufen, hängt von der richtigen Interpretation dieser Struktur ab.
Swing-Punkte
Ein Swing-High ist eine Kerze, deren Hoch höher ist als das der Kerzen links und rechts davon; ein Swing-Low ist das Spiegelbild dazu. Wenn man mehr Kerzen auf jeder Seite voraussetzt, entstehen weniger, aber dafür bedeutendere Swings.
Struktur wird aus der Abfolge dieser Punkte gelesen, nicht aus einzelnen Kerzen. Zwei höhere Hochs und zwei höhere Tiefs in Folge bedeuten einen Aufwärtstrend in diesem Zeitrahmen, unabhängig davon, wie die aktuellste Kerze geschlossen hat.
Break of Structure (BOS)
Ein Break of Structure (Strukturbruch) tritt auf, wenn der Preis über oder unter dem vorherigen Swing-Punkt in Richtung des bestehenden Trends schließt – in einem Aufwärtstrend also ein Schlusskurs über dem letzten Swing-High.
Es bestätigt die Trendfortsetzung. In der Praxis warten Trader eher auf einen Kerzenschlusskurs über dem Level als nur auf einen Docht, da Dochte durch Swing-Highs häufig Liquiditätsabgriffe sind, die sofort wieder umkehren.
Change of Character (CHoCH)
Ein Change of Character ist der erste Bruch gegen den vorherrschenden Trend: In einem Aufwärtstrend ist es das erste Mal, dass der Preis unter einem vorherigen Swing-Low schließt. Es ist der früheste strukturelle Beleg dafür, dass sich die Kontrolle verschieben könnte.
Ein CHoCH ist eine Warnung, keine Umkehr. Auf viele folgt eine Fortsetzung des ursprünglichen Trends. Was eine Umkehr bestätigt, ist die darauf folgende Sequenz – ein tieferes Hoch nach dem CHoCH, gefolgt von einem tieferen Tief.
- BOS = Fortsetzung des bestehenden Trends
- CHoCH = erster Bruch dagegen; eine Warnung
- Bestätigte Umkehr = CHoCH gefolgt von einer neuen gegensätzlichen Swing-Sequenz
Struktur über verschiedene Zeitrahmen hinweg
Zeitrahmen widersprechen sich ständig, und das ist völlig normal. Ein täglicher Aufwärtstrend enthält routinemäßig 15-Minuten-Abwärtstrends – diese Abwärtstrends sind die Pullbacks, die Sie kaufen möchten.
Die praktische Disziplin besteht darin, die Richtung im höheren Zeitrahmen festzulegen und den niedrigeren Zeitrahmen nur für das Timing zu nutzen. Die meiste strukturelle Verwirrung entsteht, wenn Trader ihren Bias an den Chart anpassen, der gerade die überzeugendste Bewegung gemacht hat.
Häufig gestellte Fragen
Was ist der Unterschied zwischen BOS und CHoCH?
Ein Break of Structure setzt den bestehenden Trend fort – er bricht einen Swing-Punkt in Trendrichtung. Ein Change of Character bricht einen Swing-Punkt gegen den Trend und ist das erste strukturelle Anzeichen für einen möglichen Kontrollwechsel.
Welchen Zeitrahmen sollte ich zur Analyse der Marktstruktur nutzen?
Nutzen Sie mindestens zwei. Legen Sie die Trendrichtung in einem höheren Zeitrahmen wie dem 4-Stunden- oder Tageschart fest und nutzen Sie einen niedrigeren Zeitrahmen wie den 15-Minuten-Chart für das Timing des Einstiegs. Wer die Struktur nur auf einem niedrigen Zeitrahmen liest, erhält einen Bias, der sich mehrmals pro Session ändert.
Zählt ein Docht durch ein Swing-High als Bruch?
Die meisten Trader setzen einen Kerzenschlusskurs jenseits des Levels voraus. Dochte durch Swing-Highs und -Lows sind häufig Stop-Runs, die sofort drehen. Wer sie als bestätigte Brüche wertet, riskiert, genau dort einzusteigen, wo die Bewegung endet.
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