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So lesen Sie Ihre MT5-Kontokennzahlen
Kurze Antwort
Balance, Equity, freie Margin und Margin-Level sind vier verschiedene Werte – zu wissen, welcher den Drawdown bestimmt, ist essenziell.
Das untere Terminal-Fenster im MetaTrader 5 zeigt mehrere Zahlen nebeneinander an, und man übersieht leicht den richtigen Wert. Kontostand, Equity, Margin, freie Margin und Margin-Level bedeuten jeweils etwas anderes. Diese zu verwechseln, ist einer der häufigsten Gründe, warum Trader falsch einschätzen, wie nah sie einem Drawdown-Limit sind.
Bei einem MixFunded-Konto wird der Drawdown basierend auf der Equity berechnet, die mit jedem Tick jeder offenen Position schwankt – nicht auf dem Kontostand (Balance), der sich erst ändert, wenn ein Trade geschlossen wird. Den Unterschied zu verstehen, ist die Grundlage für Risikomanagement in Echtzeit statt im Nachhinein.
Kontostand vs. Equity
Der Kontostand (Balance) ist der Kontowert ohne offene Trades – er aktualisiert sich nur, wenn eine Position geschlossen und ihr Gewinn oder Verlust realisiert wird. Wenn Sie drei geschlossene Trades mit einem Netto-Gewinn von +$400 und zwei offene Positionen haben, die aktuell insgesamt $150 im Minus liegen, zeigt der Kontostand das Konto weiterhin mit $400 im Plus an.
Die Equity ist der Kontostand, bereinigt um den schwebenden Gewinn oder Verlust jeder aktuell offenen Position. Im obigen Beispiel würde die Equity $250 höher sein als beim Kontostart und sich kontinuierlich mit den Preisbewegungen der offenen Positionen aktualisieren. Die Equity ist das Echtzeit-Bild dessen, was das Konto im Moment tatsächlich wert ist.
Warum die Equity, nicht der Kontostand, den Drawdown bestimmt
Ein Drawdown-Limit misst, wie weit das Konto von seinem Höchststand gefallen ist. Diese Messung nutzt die Equity, weil sie Risiken widerspiegelt, die noch nicht realisiert wurden. Wenn Sie eine große Verlustposition halten, die noch nicht geschlossen wurde, ist das Konto diesem Verlust tatsächlich ausgesetzt, auch wenn sich der Kontostand noch nicht bewegt hat. Eine Drawdown-Regel, die nur auf den Kontostand schaut, würde zulassen, dass ein Konto sein reales Limit weit überschreitet, bevor reagiert wird.
Deshalb ist die Überwachung der Equity bei offenen Trades wichtiger als die des Kontostands. Eine Position, die auf einem Konto mit 5% Tageslimit aktuell 4% im Minus liegt, ist nur eine ungünstige Kerze von einem Verstoß entfernt, ungeachtet dessen, was der Kontostand sagt.
Margin, freie Margin und Margin-Level
Margin ist der Betrag der Equity, der aktuell als Sicherheit für offene Positionen gebunden ist, vom Broker reserviert wird und nicht für neue Trades zur Verfügung steht. Die freie Margin ist die Equity abzüglich der Margin – der Betrag, der tatsächlich für weitere Positionen oder zum Auffangen weiterer schwebender Verluste verfügbar ist.
Das Margin-Level ist das Verhältnis der freien Margin zur Margin, angegeben in Prozent: Margin-Level = (Equity ÷ Margin) × 100. Dies ist die Kennzahl, die Broker nutzen, um einen Margin Call oder einen Stop-Out auszulösen, falls sie zu tief fällt. Ein sinkendes Margin-Level bedeutet nämlich, dass Verluste die Sicherheit Ihrer offenen Positionen aufzehren. Bei einem moderat gehebelten Konto innerhalb der Programm-Risikolimits sollte das Margin-Level komfortabel hoch bleiben – es wird hauptsächlich bei Konten mit deutlichem Overleveraging zum Problem.
- Kontostand (Balance): Wert ohne offene Trades, aktualisiert sich nur beim Schließen einer Position
- Equity: Kontostand bereinigt um schwebende Gewinne/Verluste offener Positionen, aktualisiert sich ständig
- Margin: Aktuell als Sicherheit für offene Positionen gehaltene Equity
- Freie Margin: Equity minus Margin, verfügbar für neue Trades
- Margin-Level: (Equity ÷ Margin) × 100, eine risikobezogene Kennzahl auf Broker-Seite
Die Terminal-Tabs verstehen
Der Trade-Tab listet jede aktuell offene Position zusammen mit ihrem schwebenden Gewinn oder Verlust in Echtzeit auf – dies ist der schnellste Weg, um zu sehen, welche Position die Equity beeinflusst. Der Historie-Tab listet geschlossene Trades auf; hier werden Änderungen des Kontostands nachträglich erklärt.
Die Tabs Journal und Experten protokollieren Systemmeldungen und gegebenenfalls Aktionen von Expert Advisors. Dies ist nützlich, um zu prüfen, warum eine Position geschlossen wurde, wenn Sie nicht am Bildschirm waren. Wenn Sie diese Tabs zusammen prüfen – Trade für das aktuelle Risiko, Historie für das Vergangene, Journal für das Warum – erhalten Sie jederzeit ein vollständiges Bild Ihres Kontozustands.
Häufig gestellte Fragen
Welchen Wert nutzt mein täglicher Drawdown: Kontostand oder Equity?
Equity. Da die Equity den schwebenden Gewinn oder Verlust offener Positionen enthält, spiegelt sie das Echtzeit-Risiko wider. Dieser Wert wird verwendet, um zu bestimmen, ob ein tägliches oder maximales Drawdown-Limit verletzt wurde.
Warum unterscheidet sich meine Equity gerade von meinem Kontostand?
Sie haben eine oder mehrere offene Positionen mit nicht realisierten Gewinnen oder Verlusten. Das Eigenkapital (Equity) passt sich kontinuierlich an diesen schwebenden Betrag an, während sich der Kontostand (Balance) erst ändert, wenn diese Positionen geschlossen und das Ergebnis realisiert wird.
Was bedeutet ein niedriges Margin-Level?
Ein niedriges Margin-Level bedeutet, dass Ihr Eigenkapital im Verhältnis zur Margin, die aktuell in offenen Positionen gebunden ist, gering ist. Dies geschieht normalerweise, wenn ein Konto deutlich überhebelt ist oder hohe schwebende Verluste erlitten hat. Es ist die Kennzahl, anhand derer Broker bestimmen, wann ein Margin Call oder ein automatischer Stop-out erfolgt.
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