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Was ist News-Trading und wie sollte man vorgehen?
Kurze Antwort
Handel geplanter Datenveröffentlichungen – wie der Preis reagiert, warum Kosten rund um das Event steigen und wie man die Größe anpasst.
News-Trading beinhaltet das Eingehen von Positionen gezielt um geplante Wirtschaftsveröffentlichungen herum – etwa Zinsentscheidungen, Inflationsdaten oder Arbeitsmarktberichte –, bei denen erwartet wird, dass die Veröffentlichung den Preis innerhalb eines kurzen Zeitfensters stark bewegt. Im Gegensatz zu den meisten Strategien, die auf die Preisentwicklung reagieren, antizipiert News-Trading einen spezifischen, zeitlich festgelegten Katalysator.
Der Reiz besteht darin, dass diese Veröffentlichungen im Voraus bekannt sind und in einem Wirtschaftskalender mit genauem Datum und Uhrzeit aufgeführt werden. Dies eliminiert die Unsicherheit darüber, wann eine große Bewegung eintreten könnte. Die Schwierigkeit liegt darin, dass Richtung und Ausmaß der Marktreaktion vorab nicht bekannt sind und die Handelsbedingungen unmittelbar um die Veröffentlichung herum deutlich schwieriger sind als in normalen Marktstunden.
Wie geplante Veröffentlichungen den Preis bewegen
Eine geplante Veröffentlichung bewegt den Preis, wenn der tatsächliche Wert von dem abweicht, was der Markt bereits durch Konsenserwartungen eingepreist hatte. Eine Veröffentlichung, die den Erwartungen entspricht, löst oft nur eine gedämpfte Reaktion aus, selbst wenn die absolute Zahl isoliert betrachtet signifikant erscheint, da der Markt sich bereits darauf eingestellt hatte. Eine Veröffentlichung, die in die eine oder andere Richtung deutlich überrascht, kann eine scharfe, schnelle Bewegung auslösen, wenn Positionen innerhalb von Sekunden angepasst werden.
Die Stärke der Reaktion hängt auch von der Veröffentlichung selbst ab — Zinsentscheidungen sowie wichtige Inflations- oder Arbeitsmarktdaten führen tendenziell zu größeren Kursbewegungen als zweitrangige Indikatoren. Dies variiert zudem je nachdem, welche Währung oder welches Instrument direkt betroffen ist. Ein Wirtschaftskalender stuft Veröffentlichungen normalerweise nach ihrer erwarteten Auswirkung ein, was ein solider Ausgangspunkt ist, um zu entscheiden, welche Ereignisse eine Planung wert sind.
Spread-Ausweitung und Slippage
In den Sekunden unmittelbar um eine wichtige Veröffentlichung herum weiten Liquiditätsanbieter die Spreads aus, um sich gegen das Risiko veralteter Preisnotierungen in einem sich schnell bewegenden Markt zu schützen. Ein Spread, der normalerweise nur einen Bruchteil eines Punktes beträgt, kann für kurze Zeit auf mehrere Punkte oder mehr ansteigen, was die Kosten für den Ein- oder Ausstieg aus einer Position in diesem Moment direkt erhöht.
Slippage verstärkt dies: Eine Order kann zu einem Preis ausgeführt werden, der erheblich von dem angeforderten Preis abweicht, da sich der Kurs bereits bewegt hat, bevor die Order den Markt erreicht. Dies gilt für Stop-Loss-Orders ebenso wie für Einstiege — ein Stop auf einem bestimmten Level kann weit über diesem Niveau ausgeführt werden, wenn der Markt Lücken aufweist (Gaps) oder sich zu schnell bewegt, um Orders nacheinander bei jedem Preis zu füllen. Beide Effekte führen dazu, dass die realen Kosten und das Risiko eines News-Trades höher sind, als es bei der nachträglichen Betrachtung eines Charts den Anschein hat.
Positionsgrößenbestimmung bei Veröffentlichungen
Da sich sowohl Spreads als auch Slippage um eine Veröffentlichung herum erhöhen und die Marktreaktion kurzzeitig viel weiter ausschlagen kann, als sie sich letztendlich einpendelt, muss die Positionsgröße einen größeren effektiven Verlust einkalkulieren, als derselbe Stop-Abstand in ruhigeren Stunden erzeugen würde. Ein Stop, der normalerweise einen Verlust bei 0.5% des Kontos begrenzen würde, könnte realistischerweise mehr kosten, wenn er während einer schnellen Veröffentlichung mit Slippage ausgeführt wird.
Ein gängiger praktischer Ansatz besteht darin, die Positionsgröße speziell für Trades zu reduzieren, die um eine geplante Veröffentlichung herum getätigt werden — im Vergleich zur Größe, die für dasselbe Setup unter normalen Bedingungen verwendet wird —, um den realistisch höheren Verlust zu kompensieren. Einige Trader vermeiden es auch gänzlich, eine bestehende Position während einer wichtigen Veröffentlichung zu halten, indem sie diese vorher schließen oder reduzieren und erst wieder einsteigen, wenn sich die erste Reaktion gelegt hat und die Spreads normalisiert sind, anstatt die Veröffentlichung selbst zu traden.
- Prüfen Sie vor der Session einen Wirtschaftskalender auf den Zeitpunkt und die erwarteten Auswirkungen von Veröffentlichungen
- Erwarten Sie, dass sich die Spreads ausweiten und Orders in den Sekunden um eine Veröffentlichung herum Slippage unterliegen
- Reduzieren Sie die Positionsgröße für Trades, die um eine Veröffentlichung herum getätigt werden, im Vergleich zu normalen Bedingungen
- Überlegen Sie, ob Sie eine bestehende Position während einer wichtigen Veröffentlichung halten oder vorher schließen möchten
News-Trading bei MixFunded-Programmen
MixFunded erlaubt News-Trading in jedem Programm — den Evaluation Challenges, Pay After Passing und Instant Funded — ohne Sperrfristen (Blackout Windows), die den Handel um geplante Veröffentlichungen einschränken. Dies unterscheidet uns von einigen Prop-Firmen, die das Eröffnen oder Halten von Positionen innerhalb einer festgelegten Anzahl von Minuten vor und nach wichtigen Nachrichten untersagen, was direkt mit einer Strategie kollidieren kann, die auf den Handel dieser Ereignisse ausgelegt ist.
Dies entbindet jedoch nicht von der Notwendigkeit der Disziplin in Bezug auf Drawdown-Limits. Das tägliche Drawdown-Limit gilt jederzeit, auch während und nach einer Nachrichtenveröffentlichung. Das höhere effektive Risiko, das mit Slippage und Spread-Ausweitung einhergeht, muss daher innerhalb dieses Limits einkalkuliert werden, anstatt es zu ignorieren, nur weil die Strategie erlaubt ist.
Häufig gestellte Fragen
Schränkt MixFunded den Handel während Nachrichtenveröffentlichungen ein?
Nein. News-Trading ist in jedem MixFunded-Programm ohne Sperrfristen erlaubt, was bedeutet, dass Positionen während geplanter Veröffentlichungen eröffnet und gehalten werden können. Die täglichen und maximalen Drawdown-Limits gelten weiterhin wie gewohnt, daher muss die Positionsgrößenbestimmung die größeren Spreads und potenzielle Slippage bei wichtigen Veröffentlichungen berücksichtigen.
Warum weiten sich die Spreads kurz vor einer wichtigen Veröffentlichung aus?
Liquiditätsanbieter weiten die Spreads aus, um sich davor zu schützen, einen Preis zu stellen, der innerhalb von Sekunden veralten könnte, wenn der Markt auf die Veröffentlichung reagiert. Dies ist ein Standardmerkmal der Funktionsweise von Märkten bei geplanten Ereignissen und nichts, was spezifisch für einen einzelnen Broker oder eine Plattform ist.
Kann mich ein Stop-Loss vor einem News-Event schützen?
Ein Stop-Loss funktioniert auch bei Nachrichten, aber es gibt keine Garantie, dass er genau auf dem angeforderten Niveau ausgeführt wird, wenn sich der Markt schnell bewegt oder Lücken bildet. Unter volatilen Bedingungen kann die Order zum nächsten verfügbaren Preis ausgeführt werden, der ein Stück weit hinter dem Stop-Level liegen kann, sodass der realistische Verlust das übersteigen kann, was der Stop-Abstand vermuten lässt.
Sollte ich meine Positionsgröße vor einer wichtigen Veröffentlichung reduzieren?
Viele Trader tun dies, insbesondere um die größeren Spreads und die potenzielle Slippage zu berücksichtigen, die bei geplanten Veröffentlichungen im Vergleich zu normalen Handelsbedingungen auftreten. Die Reduzierung der Größe sorgt dafür, dass der realistische Worst-Case für den Trade näher an dem bleibt, was bei der Festlegung des Stop-Abstands beabsichtigt war.
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