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Erwartungswert: Was deine Strategie pro Trade verdient
Kurze Antwort
Eine Kennzahl, die Ihnen sagt, ob eine Strategie Geld einbringt – und die Diskussion um die Trefferquote endgültig klärt.
Der Erwartungswert gibt an, was ein Trade im Durchschnitt wert ist, sobald Gewinne und Verluste nach ihrer Häufigkeit gewichtet werden. Es ist die einzige ehrliche Zusammenfassung einer Strategie, da er nicht durch eine glückliche Woche verfälscht werden kann.
Er beendet zudem die Debatte um die Gewinnrate. Eine Strategie, die sieben von zehn Trades verliert, kann exzellent sein, während eine mit sieben Gewinnern aus zehn Trades ein langsamer Weg sein kann, Geld zu verlieren.
Die Formel
Erwartungswert = (Gewinnrate × durchschnittlicher Gewinn) − (Verlustrate × durchschnittlicher Verlust).
Rechnen Sie mit Geldwerten, nicht mit Prozenten, und nutzen Sie Ihre tatsächlichen abgeschlossenen Trades statt Backtest-Hoffnungen. Jedes Ergebnis über Null bedeutet, dass das System über eine große Stichprobe profitabel ist; unter Null entscheidet die Positionsgröße nur darüber, wie schnell das Konto ausblutet.
- Gewinnrate = gewonnene Trades ÷ Gesamtzahl der Trades
- Durchschnittlicher Gewinn = Gesamtgewinn der Gewinner ÷ Anzahl der Gewinner
- Durchschnittlicher Verlust = Gesamtverlust der Verlierer ÷ Anzahl der Verlierer
- Erfordert eine aussagekräftige Stichprobe — unter ca. 30 Trades ist der Wert reines Rauschen.
Praxisbeispiel
Strategie A gewinnt in 30% der Fälle, macht $900 bei Gewinnern und verliert $250 bei Verlierern: (0.30 × 900) − (0.70 × 250) = $270 − $175 = $95 pro Trade.
Strategie B gewinnt in 70% der Fälle, macht $200 bei Gewinnern und verliert $500 bei Verlierern: (0.70 × 200) − (0.30 × 500) = $140 − $150 = −$10 pro Trade. Strategie B fühlt sich beim Traden viel besser an und verliert dennoch Geld.
Erwartungswert in R statt in Dollar
Die Darstellung der Ergebnisse in R — Vielfache des riskierten Betrags — macht den Erwartungswert über verschiedene Kontogrößen und Instrumente hinweg vergleichbar. Ein Trade mit $50 Risiko, der $150 einbringt, ist +3R, unabhängig vom Kontostand.
Das durchschnittliche R pro Trade multipliziert mit der Anzahl der Trades pro Monat ergibt eine realistische monatliche Erwartung. Dies ist der Wert, mit dem man beurteilt, ob ein Ziel erreichbar oder nur Wunschdenken ist.
Anwendung auf einem Funded Account
Der Erwartungswert sagt Ihnen, wie viel Aktivität Sie benötigen, nicht nur wie gut Sie traden. Ein Durchschnitt von +0.15R bei zwanzig Trades pro Monat ist ein gesundes Ergebnis; zu erwarten, dass damit ein Ziel in nur fünf Trades erreicht wird, ist es nicht.
Er zeigt auch Regelrisiken auf. Wenn Ihr Erwartungswert von einigen wenigen Ausreißer-Gewinnen abhängt, können eine Konsistenzregel oder ein enges Tageslimit die Strategie heimlich ruinieren, selbst wenn die Mathematik gut aussieht. Prüfen Sie daher beides zusammen.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein guter Erwartungswert?
Jeder positive Wert ist nutzbar; entscheidend ist die Größe im Verhältnis zu Ihrem Risiko. Ein Durchschnitt von +0.1R bis +0.3R pro Trade ist eine realistische, nachhaltige Spanne für diskretionäre Trader. Werte weit darüber bei kleiner Stichprobe spiegeln meist Glück oder ungeprüfte Marktbedingungen wider.
Ist der Erwartungswert dasselbe wie der Profit Factor?
Sie sind verwandt, aber unterschiedlich. Der Profit Factor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust — ein Verhältnis. Der Erwartungswert ist der durchschnittliche Geldbetrag oder R-Wert pro Trade, spiegelt also auch die Trading-Frequenz wider und lässt sich leichter in eine monatliche Erwartung umrechnen.
Wie viele Trades brauche ich, bevor ich dem Wert vertrauen kann?
Mindestens 30 abgeschlossene Trades für eine grobe Einschätzung und eher 100 für echte Zuversicht, alle basierend auf derselben Strategie und denselben Marktbedingungen. Das Mischen von Strategien in einer Stichprobe erzeugt einen Wert ohne Aussagekraft.
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