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Was ist der RSI? Der Relative Strength Index erklärt
Kurze Antwort
Ein 0–100 Momentum-Oszillator. Was überkauft wirklich bedeutet, warum es kein Verkaufssignal ist und wie Divergenz funktioniert.
Der RSI — Relative Strength Index — ist ein Momentum-Oszillator, der 1978 von J. Welles Wilder entwickelt wurde. Er vergleicht das Ausmaß aktueller Gewinne mit dem aktueller Verluste und stellt das Ergebnis auf einer Skala von 0 bis 100 dar.
Er ist einer der meistgenutzten Indikatoren im Trading, aber auch einer der am häufigsten missverstandenen. Die gängige Interpretation — „über 70 bedeutet verkaufen, unter 30 bedeutet kaufen“ — führt in einem Trendmarkt zu Verlusten. Was der RSI tatsächlich anzeigt, ist, wie einseitig die jüngste Preisbewegung war, was eher als Kontext denn als eigenständiges Signal dient.
Wie der RSI berechnet wird
Der RSI nutzt einen Rückschauzeitraum, meistens 14 Kerzen. Über dieses Fenster berechnet er den Durchschnitt aller positiven und negativen Schlusskurse und vergleicht diese miteinander.
Die Formel lautet RSI = 100 − (100 / (1 + RS)), wobei RS der durchschnittliche Gewinn geteilt durch den durchschnittlichen Verlust über den Zeitraum ist. Wenn jede Kerze im Fenster positiv schloss, ist der Durchschnittsverlust null und der RSI liegt bei 100. Wenn jede Kerze negativ schloss, liegt der RSI bei 0. In der Praxis bewegt er sich meist zwischen 30 und 70.
- Standard-Einstellung: 14 (kürzer = sensibler, mehr Signale, mehr Rauschen)
- Über 70: Konventionell „überkauft“ — die jüngsten Käufe waren einseitig
- Unter 30: Konventionell „überverkauft“ — die jüngsten Verkäufe waren einseitig
- 50er-Marke: Wird oft als Trendfilter statt als Umkehrlevel genutzt
Warum überkauft nicht gleich verkaufen bedeutet
In einem starken Trend kann der RSI über Tage oder Wochen über 70 bleiben. Der Preis steigt weiter, der RSI liefert weiterhin hohe Werte, und jeder Trader, der beim ersten Erreichen der 70er-Marke short ging, wurde wiederholt ausgestoppt.
Die korrekte Interpretation ist, dass ein überkaufter RSI Stärke beschreibt, nicht Erschöpfung. Gegen die Stärke zu verkaufen, nur weil ein Wert einen Schwellenwert überschritten hat, ist einer der schnellsten Wege, eine Evaluation zu verfehlen. Trader, die den RSI effektiv nutzen, betrachten Extremwerte als Grund, das Risiko zu straffen oder auf eine Preisbestätigung zu warten, nicht als alleinigen Einstiegstrigger.
RSI-Divergenz
Divergenz ist das Setup, auf das die meisten erfahrenen Trader wirklich achten. Eine bärische Divergenz tritt auf, wenn der Preis ein höheres Hoch bildet, der RSI jedoch ein niedrigeres Hoch — das neue Preishoch wurde mit weniger Momentum erreicht als das vorherige. Die bullische Divergenz ist das Spiegelbild: ein tieferes Tief im Preis bei einem höheren Tief im RSI.
Eine Divergenz deutet auf nachlassendes Momentum hin, nicht auf eine garantierte Umkehr. Am zuverlässigsten ist sie an einem bereits relevanten Level — einem vorherigen Swing-Hoch, einem Session-Hoch oder einem Bereich, an dem der Preis schon früher reagiert hat. Eine Divergenz mitten in einer Range ist nahezu bedeutungslos.
RSI auf einem Funded Account nutzen
Bei einer Evaluation oder einem Funded Account ist der Drawdown die entscheidende Variable, nicht die Anzahl der Signale. Das ändert, wie man einen Oszillator einsetzen sollte. Der RSI wird am besten als Filter genutzt, um Trades auszuschließen, statt sie zu generieren — zum Beispiel, indem man auf den Kauf eines Ausbruchs verzichtet, wenn der RSI bereits bei 82 liegt und das Momentum seit drei Kerzen nachlässt.
Ein gängiger Ansatz ist es, das 50er-Level als Richtungsfilter auf einem höheren Zeitrahmen zu nutzen und Einstiege nur in diese Richtung auf dem kleineren Zeitrahmen zu suchen. Weniger Trades, klarere Invalidierung und ein Drawdown-Profil, das einen nicht zu Revenge-Trading verleitet.
Häufig gestellte Fragen
Was ist eine gute RSI-Einstellung?
14 Perioden sind der Standard und bleiben die am häufigsten genutzte Einstellung. Kürzere Einstellungen wie 7 oder 9 reagieren schneller und erzeugen mehr Signale, was zum Scalping passt, aber mehr Fehlsignale liefert. Längere Einstellungen wie 21 glätten die Linie und eignen sich für Swing-Trading. Es gibt keine universell optimale Zahl — wichtig ist, dass man eine Einstellung konsistent genug nutzt, um zu lernen, wie sie sich auf dem jeweiligen Instrument verhält.
Funktioniert der RSI bei Krypto?
Ja, der RSI wird rein aus dem Preis berechnet und funktioniert bei jedem Instrument mit einer Preishistorie, einschließlich der großen Krypto-Assets. Die höhere Volatilität bei Kryptowährungen führt dazu, dass der RSI häufiger Extremwerte erreicht und dort länger verweilt, weshalb manchmal Schwellenwerte von 80/20 statt 70/30 verwendet werden.
Ist der RSI besser als der MACD?
Sie messen unterschiedliche Dinge. Der RSI misst das Ausmaß jüngster Bewegungen im Verhältnis zueinander; der MACD misst die Beziehung zwischen zwei gleitenden Durchschnitten und reagiert somit sowohl auf Trend als auch auf Momentum. Viele Trader nutzen beide — den RSI für Erschöpfung und Divergenz, den MACD zur Trendbestätigung.
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