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Was ist ATR? Average True Range und wie man damit Positionsgrößen bestimmt
Kurze Antwort
Ein Volatilitätsmaß, kein Richtungssignal. Der sauberste Input für Stop-Distanz und Positionsgröße.
Die ATR — Average True Range — misst die Volatilität. Sie gibt an, wie weit sich ein Instrument innerhalb einer einzelnen Kerze über einen gewählten Rückblickzeitraum typischerweise bewegt, ausgedrückt in den Preiseinheiten dieses Instruments.
Die ATR sagt nichts über die Richtung aus. Ihr Wert liegt darin, dass sie das Gefühl „dieser Markt ist heute schnell“ in eine Zahl umwandelt. Das macht sie zum nützlichsten Indikator für jeden, der unter Drawdown-Regeln handelt.
True Range und wie die ATR berechnet wird
Die True Range für eine Kerze ist die größte von drei Distanzen: Hoch minus Tief, Hoch minus vorheriger Schlusskurs und vorheriger Schlusskurs minus Tief. Die Einbeziehung des vorherigen Schlusskurses macht sie zur „True“ Range – sie erfasst Gaps, bei denen der Kurs fernab vom letzten Schlusskurs eröffnet hat.
Die ATR ist dann ein gleitender Durchschnitt der True Range, am häufigsten über 14 Perioden. Eine ATR von 120 auf einem Chart, der in Punkten notiert, bedeutet, dass das Instrument auf diesem Zeitrahmen zuletzt etwa 120 Punkte pro Kerze zurückgelegt hat.
Verwendung der ATR für das Stop-Placement
Der häufigste Fehler beim Setzen von Stops besteht darin, einen Abstand zu wählen, der darauf basiert, wie viel man zu verlieren bereit ist, statt darauf, wie stark sich der Markt normalerweise bewegt. Ein Stop, der enger als eine ATR ist, wird durch gewöhnliches Rauschen ausgelöst, unabhängig davon, ob Ihre Idee korrekt war.
Ein praktikabler Standardwert ist es, den Stop 1,5 bis 2 ATR außerhalb Ihres Entkräftungsniveaus zu platzieren. Wenn die ATR im 15-Minuten-Chart 30 Punkte beträgt, liegt ein 15-Punkte-Stop innerhalb der Rauschzone; ein 50-Punkte-Stop liegt außerhalb. Der Trade kann immer noch verlieren, aber er verliert, weil die Idee falsch war, nicht wegen eines routinemäßigen Dochts.
Verwendung der ATR für die Positionsgrößenbestimmung
Sobald der Stop-Abstand aus der ATR abgeleitet wird, folgt die Positionsgröße rechnerisch. Legen Sie den Geldbetrag fest, den Sie riskieren möchten, teilen Sie ihn durch den Stop-Abstand in Preiseinheiten und rechnen Sie ihn unter Verwendung des Punktwerts des Instruments in Lots oder Kontrakte um.
Beispiel für ein $10,000-Konto mit 0.5% Risiko ($50): Wenn der ATR-basierte Stop-Abstand 40 Punkte beträgt und jeder Punkt $1 pro Lot wert ist, beträgt die Positionsgröße $50 ÷ (40 × $1) = 1.25 Lots. Wenn sich die Volatilität verdoppelt, verdoppelt sich die ATR, der Stop-Abstand verdoppelt sich und die Größe halbiert sich automatisch – Ihr Geldrisiko bleibt konstant, während sich der Markt um Sie herum verändert.
- Risiko pro Trade (Bargeld) = Konto × Risiko %
- Stop-Abstand = ATR × Ihr gewählter Multiplikator
- Positionsgröße = Risiko-Betrag ÷ (Stop-Abstand × Wert pro Punkt)
Warum die ATR bei einer täglichen Drawdown-Regel wichtig ist
Jedes Funded Account hat ein tägliches Verlustlimit. Bei MixFunded-Programmen ist dieses Limit ein fester Prozentsatz des Startguthabens. Die Frage, die tatsächlich über Ihr Überleben entscheidet, lautet also: Wie viele aufeinanderfolgende volle Stop-Outs passen in das heutige Limit?
ATR-basierte Größenbestimmung macht diese Antwort stabil. Wenn Sie die Größe so wählen, dass jeder Verlust 0.5% kostet und das tägliche Limit 3% beträgt, haben Sie jeden Tag Platz für sechs volle Verluste, egal ob der Markt ruhig oder heftig ist. Eine feste Lot-Größe gibt Ihnen an ruhigen Tagen den gleichen Spielraum, führt aber an volatilen Tagen zu einem Blowout bei einem einzigen Trade.
Häufig gestellte Fragen
Was ist eine gute ATR-Periode?
14 ist der Standard und funktioniert auf den meisten Zeitrahmen gut. Kürzere Perioden wie 7 passen sich schneller an plötzliche Volatilitätsänderungen an, was bei Nachrichten hilfreich ist; längere Perioden wie 21 liefern eine stabilere Zahl, die die Größe seltener ändert.
Bedeutet ein hoher ATR, dass der Markt bullisch ist?
Nein. Der ATR ist richtungsblind — er steigt, wenn die Kerzen größer werden, unabhängig davon, ob es sich um Aufwärts- oder Abwärtskerzen handelt. Ein scharfer Abverkauf und eine starke Rallye erzeugen denselben ATR-Wert.
Sollte ich den ATR oder einen festen Pip-Stop verwenden?
In fast jedem Fall den ATR. Ein fester Pip-Stop ist in volatilen Phasen entweder zu eng oder bei geringer Volatilität unnötig weit. Der ATR hält den Stop proportional zu den aktuellen Bedingungen, wodurch Ihr Risiko in Geldwerten konstant bleibt — genau das, was Ihre Drawdown-Regel eigentlich misst.
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