أساسيات شركات التمويل (Prop Firm)قراءة في 7 دقائق
شرح التراجع في شركات التمويل: اليومي، والأقصى، وكيفية قياسه
إجابة سريعة
قواعد التراجع هي ما يحدد نجاة التقييم من أسبوع سيء — وفهم كيفية قياسها بدقة أهم من الاستراتيجية نفسها.
التراجع هو المقدار الذي انخفض به الحساب عن نقطة ذروة مرجعية، وهو الآلية التي تستخدمها كل شركة تمويل للتحكم في المخاطر على الحسابات التي لا تشرف على تداولها مباشرة. عادةً ما يتم تطبيق قاعدتين للتراجع في آن واحد — حد يومي وحد أقصى — وتختلف تفاصيل كيفية حساب كل منهما بين الشركات لدرجة أن سوء فهمها يعد أحد أكثر الأسباب شيوعاً لفشل المتداولين ذوي الاستراتيجيات الجيدة في التقييم.
يتطلب فهم هذا الأمر بشكل صحيح الإجابة على أربعة أسئلة منفصلة: ما هو المعيار الذي يقاس عليه التراجع؟ هل يتم حسابه بناءً على الرصيد (Balance) أم السيولة (Equity)؟ هل يُعاد تعيين الحد يومياً أم تراكمياً؟ وهل الحد الأقصى ثابت أم يلاحق (Trailing) أعلى نقطة وصل إليها الحساب؟ كل من هذه العوامل يغير المساحة الفعلية المتاحة للمتداول.
التراجع اليومي مقابل التراجع الأقصى
يحدد التراجع اليومي مقدار ما يمكن للحساب خسارته خلال يوم تداول واحد، وعادة ما يتم إعادة تعيينه في وقت محدد يومياً بغض النظر عما حدث في اليوم السابق. أما التراجع الأقصى، فيحدد مقدار ما يمكن للحساب خسارته إجمالاً من رصيده الابتدائي طوال فترة التقييم أو التمويل، ولا يتم إعادة تعيينه.
في برامج التقييم القياسية لدى MixFunded، يبلغ حد التراجع اليومي 5% وحد التراجع الأقصى 10%، وكلاهما يُحسب بناءً على الرصيد الابتدائي للحساب. هذا يعني أن الحد اليومي هو فعلياً جزء من إجمالي المساحة المتاحة — فمن الناحية النظرية، إذا استنفد المتداول كامل المخصص اليومي في يومين منفصلين، سيصل إلى الحد الأقصى للتراجع، لذا يجب مراقبة القاعدتين معاً وليس كل واحدة على حدة.
القياس بناءً على الرصيد مقابل السيولة
الرصيد (Balance) هو قيمة الحساب دون وجود صفقات مفتوحة؛ أما السيولة (Equity) فهي الرصيد مضافاً إليه أو مخصوماً منه أي أرباح أو خسائر عائمة في الصفقات المفتوحة. القاعدة التي تعتمد على الرصيد لا تحتسب التراجع إلا بعد إغلاق الصفقة، لذا فإن الصفقات الخاسرة المفتوحة التي لم تُغلق بعد لا تُحتسب ضمن الحد. أما القاعدة التي تعتمد على السيولة، فتحتسب الخسائر غير المحققة فوراً، مما يعني أن تراجعاً كبيراً في صفقة واحدة مفتوحة قد يؤدي لخرق الحد حتى قبل إغلاقها.
هذا التمييز يهم بشكل أكبر المتداولين الذين يتركون صفقاتهم لليوم التالي أو خلال فترات الأخبار، حيث يمكن للسيولة أن تتحرك بحدة في صفقة مفتوحة بطريقة لا يتأثر بها الرصيد إلا بعد الإغلاق. تأكد دائماً من نوع القياس الذي يستخدمه البرنامج قبل افتراض المساحة المتاحة لصفقاتك المفتوحة.
التراجع الأقصى الثابت مقابل الملاحق
التراجع الأقصى الثابت (Static) يرتبط بالرصيد الابتدائي للحساب ولا يتحرك بمجرد تحديده. أما التراجع الأقصى الملاحق (Trailing)، فيتحرك صعوداً كلما وصلت سيولة الحساب إلى قمم جديدة، مما يعني أن المساحة المتاحة للخسارة قد تتقلص مع زيادة أرباح الحساب، وهي قاعدة أصعب في التداول لأن الأرباح المبكرة لا توفر مساحة أمان دائمة.
تستخدم برامج التقييم وبرامج "الدفع بعد الاجتياز" في MixFunded تراجعاً أقصى ثابتاً على الرصيد الابتدائي بدلاً من الحساب الملاحق. كما يستخدم برنامج التمويل الفوري (Instant Funded) تراجعاً أقصى ثابتاً بنسبة 6%، وهو أيضاً ثابت وليس ملاحقاً. عادةً ما يكون التخطيط أسهل مع الحدود الثابتة لأن المساحة المتاحة لا تقل بنمو الحساب.
مثال عملي على حساب بمبلغ $50,000
لنأخذ حساب تقييم ذو مرحلتين من MixFunded بمبلغ $50,000. حد التراجع اليومي البالغ 5% هو $2,500، مما يعني أن الحساب لا يمكنه خسارة أكثر من $2,500 في يوم واحد، ويُقاس ذلك من الرصيد أو السيولة في بداية ذلك اليوم التداولي. أما حد التراجع الأقصى البالغ 10% فهو $5,000 يُقاس من المبلغ الأصلي $50,000، لذا يفشل الحساب إذا وصلت إجمالي الخسائر من الرصيد الابتدائي إلى هذا الرقم، بغض النظر عن عدد الأيام المستغرقة للوصول إليه.
إذا خسر المتداول $2,000 في اليوم الأول، سيظل لديه مساحة $500 في اليوم الثاني قبل بلوغ حد ذلك اليوم، ولكن سيتبقى لديه $3,000 فقط من المساحة المتاحة مقابل الحد الأقصى الإجمالي البالغ $5,000 قبل إغلاق الحساب بسبب الخرق. لهذا السبب، يعد تتبع التراجع التراكمي طوال فترة التقييم، وليس فقط كل يوم على حدة، أمراً ضرورياً لتجنب الخرق العرضي لاحقاً.
- التراجع اليومي يُعاد تعيينه كل يوم تداول؛ التراجع الأقصى لا يُعاد تعيينه
- القواعد المعتمدة على الرصيد تحتسب الخسائر عند الإغلاق؛ القواعد المعتمدة على السيولة تحتسبها لحظياً
- التراجع الأقصى الثابت يظل مرتبطاً بالرصيد الابتدائي؛ التراجع الملاحق يرتفع مع قمم السيولة
الأسئلة الشائعة
ما الفرق بين التراجع اليومي والتراجع الأقصى؟
يحد التراجع اليومي من الخسائر خلال يوم تداول واحد ويُعاد تعيينه يومياً، بينما يحد التراجع الأقصى من إجمالي الخسائر من الرصيد الابتدائي للحساب طوال فترة التقييم أو التمويل ولا يُعاد تعيينه أبداً. يجب احترام كلاهما في وقت واحد لأن سلسلة من الأيام التي تستنزف جزءاً من المخصص اليومي قد تتراكم لتصل إلى الحد الأقصى.
هل التراجع في MixFunded ثابت أم ملاحق؟
تستخدم برامج التقييم و'الدفع بعد الاجتياز' في MixFunded تراجعاً أقصى ثابتاً بناءً على رصيد الحساب الأصلي بدلاً من التراجع المتحرك، بينما يستخدم برنامج التمويل الفوري تراجعاً أقصى ثابتاً بنسبة 6%. وهذا يعني أن المساحة المتاحة للتداول لا تتقلص مع تحقيق الحساب للأرباح.
هل تُحتسب الصفقة الخاسرة المفتوحة ضمن التراجع قبل إغلاقها؟
يعتمد ذلك على ما إذا كانت القاعدة تُقاس بناءً على الرصيد (Balance) أو حقوق الملكية (Equity)؛ حيث تحسب القواعد المستندة إلى حقوق الملكية الخسائر غير المحققة في المراكز المفتوحة فوراً، بينما لا تحسب القواعد المستندة إلى الرصيد الخسارة إلا بعد إغلاق الصفقة. يجب على المتداولين التأكد من القاعدة المطبقة في برنامجهم قبل الاحتفاظ بمركز مالي خلال فترات التقلبات المتوقعة.
أدلة ذات صلة
كيف تجتاز تحدي شركة التمويل
اجتياز التقييم هو تمرين في ميزانية المخاطر بقدر ما هو تداول: اعرف أرقامك جيداً قبل فتح أي صفقة.
اقرأماذا يحدث بعد خرق القواعد؟
خرق القواعد يغلق الحساب، وليس مسيرة المتداول — فهم السبب الحقيقي وراء الخرق هو الخطوة الوحيدة المفيدة تالياً.
اقرأPosition Sizing
المعادلة التي تحول نسبة المخاطرة ومسافة وقف الخسارة إلى عقود — والسبب الأول والأكبر للفشل في التقييمات.
اقرأتداول عبر حساب ممول
تبدأ تقييمات MixFunded من 5$. تُعالج المكافآت كل يوم اثنين بعملة USDT (TRC-20) وتُنشر على الشبكة (on-chain).