إدارة المخاطرقراءة تستغرق 6 دقائق
ما هو التراجع؟ اليومي، والأقصى، والثابت، والمتحرك
إجابة سريعة
القاعدة التي تنهي معظم التقييمات. التراجع اليومي مقابل الأقصى، الثابت مقابل المتحرك، وبناءً على أي رصيد يتم قياس كل منهما.
التراجع هو انخفاض قيمة الحساب من أعلى نقطة وصل إليها إلى أدنى نقطة تالية، ويُعبر عنه بنسبة مئوية. في حسابات التمويل أو التقييم، لا يعد التراجع مجرد إحصائية، بل هو القاعدة التي تحدد استمرارية الحساب من عدمها.
تفشل أغلب محاولات التقييم بسبب قواعد التراجع أكثر من أي قاعدة أخرى، وجزء كبير من هذه الإخفاقات ناتج عن سوء فهم كيفية قياس الحد المسموح به وليس بسبب التداول السيئ.
حد الخسارة اليومي
يضع حد الخسارة اليومي سقفاً لما يمكنك خسارته خلال يوم تداول واحد. وتجاوزه يؤدي إلى إغلاق الحساب بغض النظر عن مدى جودة أدائك في بقية الفترة.
هناك تفصيلان يحددان كل شيء: أولاً، ما هو المعيار الذي يُقاس عليه؟ عادة ما يكون الرصيد (Balance) أو السيولة (Equity) في بداية اليوم. ثانياً، هل يتم احتساب الخسائر العائمة في المرافق المفتوحة؟ في معظم الشركات يتم احتسابها، مما يعني أن صفقة خاسرة لم تُغلق بعد قد تؤدي لتجاوز الحد المسموح به.
التراجع الأقصى (Maximum drawdown)
يحدد التراجع الأقصى سقفاً لإجمالي الانخفاض طوال عمر الحساب. وهو الحد الأكثر صرامة لأنه لا يتغير يومياً.
يأتي في شكلين: التراجع الثابت (Static) ويُقاس من الرصيد الأولي ولا يتحرك أبداً؛ إذا وصلته تفشل، مهما كانت الأرباح التي حققتها سابقاً. أما التراجع المتحرك (Trailing) فيتبع أعلى مستوى وصل إليه الرصيد أو السيولة، مما يعني أن حد الخسارة يرتفع مع ربحك لكنه لا ينخفض أبداً.
- الثابت: يُقاس من رصيد البداية، ويظل ثابتاً طوال عمر الحساب.
- المتحرك: يتبع أعلى مستوى للسيولة أو الرصيد، ليواكب التقدم المحقق.
- الحدود المتحركة تكون أكثر صرامة بمجرد تحقيق الربح، حيث يرتفع الحد الأدنى معك.
لماذا يتجاوز المتداولون الحدود دون إدراك؟
السبب الأكثر شيوعاً هو الخسارة العائمة. قد ينهي المتداول يومه دون صفقات مغلقة خاسرة، لكنه يترك صفقة مفتوحة بخسارة 3% ليلاً؛ فإذا كان الحد يُحتسب بناءً على السيولة (Equity)، فقد تم تجاوزه بالفعل.
السبب الثاني هو الحد المتحرك بعد سلسلة أرباح. يفترض المتداول الذي حقق ربحاً بنسبة 4% أن لديه كامل المساحة الأصلية للخسارة، بينما في الواقع ارتفع الحد الأدنى مع ارتفاع السيولة، ولم يتبقَ سوى النسبة المحددة تحت تلك القمة الجديدة.
التداول ضمن الحدود
حول القاعدة إلى ميزانية تداول يومية قبل بدء الجلسة. إذا كان الحد اليومي 3% وتخاطر بنسبة 0.5% لكل صفقة، فلديك مساحة لست خسارات كاملة؛ وبعد ثلاث خسارات، يكون التصرف الحكيم هو التوقف لليوم مع الحفاظ على نصف المساحة المتاحة.
تنشر MixFunded الحدود الدقيقة اليومية والقصوى لكل برنامج في صفحة البرامج، وتظهر لوحة تحكم المتداول المسافة المباشرة لكلا الحدين. معرفة الأرقام مسبقاً والتحقق منها قبل دخول الصفقات هو الفرق بين إدارة القاعدة والاصطدام بها.
الأسئلة الشائعة
ما الفرق بين التراجع اليومي والتراجع الأقصى؟
يحدد التراجع اليومي سقف الخسائر خلال يوم تداول واحد ويتجدد يومياً. أما التراجع الأقصى فيحدد إجمالي الانخفاض طوال عمر الحساب ولا يتجدد، وهو الأصعب في الإدارة بين الحدين.
هل تُحتسب الخسارة العائمة ضمن التراجع؟
نعم في معظم الشركات. الحدود التي تُقاس بناءً على السيولة (Equity) تشمل الخسائر غير المحققة في الصفقات المفتوحة، مما يعني أن الصفقة المفتوحة قد تتجاوز الحد وأنت بعيد عن المنصة. تحقق دائماً مما إذا كان برنامجك يعتمد في القياس على الرصيد (Balance) أو السيولة (Equity).
ما هو التراجع المتحرك (Trailing Drawdown)؟
هو حد أقصى للتراجع يتتبع أعلى مستوى وصلت إليه السيولة أو الرصيد صعوداً. مع تحقيقك للأرباح، يرتفع الحد الأدنى معك ليثبت التقدم المحرز. هذا الحد لا ينخفض أبداً، لذا فإن أي تراجع بعد سلسلة نجاح قوية قد يتجاوز هذا الحد حتى وإن كان الحساب لا يزال فوق رصيده الأصلي.
أدلة ذات صلة
Position Sizing
المعادلة التي تحول نسبة المخاطرة ومسافة وقف الخسارة إلى عقود — والسبب الأول والأكبر للفشل في التقييمات.
اقرأأوامر وقف الخسارة
أين تضع وقف الخسارة، ولماذا يجب أن يكون عند نقطة الإلغاء وليس عند مبلغ مالي مريح، ولماذا يعد توسيع الوقف أمراً كارثياً.
اقرأنسبة العائد إلى المخاطرة
نسبة العائد إلى المخاطرة لا تعني شيئاً دون نسبة النجاح. جدول نقطة التعادل، ولماذا تحقق أهداف 5R غالباً نتائج أسوأ من 2R.
اقرأتداول عبر حساب ممول
تبدأ تقييمات MixFunded من 5$. تُعالج المكافآت كل يوم اثنين بعملة USDT (TRC-20) وتُنشر على الشبكة (on-chain).