What is the difference between a limit order and a stop order?

A limit order sits at a better price than the current market and fills at your price or better. A stop order sits at a worse price and activates once price reaches it, then executes as a market order. Limits are for planned entries; stops are for exits and breakout entries.

Can a limit order fill at a better price?

Yes. A buy limit will fill at your price or lower, so if the market gaps down through your level you may be filled better than specified. It will never fill worse.

Should I use a stop-limit for my stop loss?

Generally no. In a fast move a stop-limit may not fill, leaving you in a losing position with no protection. A standard stop uses a market order and guarantees the exit, accepting possible slippage as the price of certainty.

Bibliothèque éducative

Types d'ordres5 min de lecture

Qu'est-ce qu'un Limit Order ? Market vs Limit vs Stop Orders

Réponse rapide

Contrôle du prix contre certitude d'exécution. Les quatre types d'ordres dont chaque trader a besoin et quand les utiliser.

Un ordre limit est une instruction d'achat ou de vente à un prix spécifié ou meilleur. Un buy limit est exécuté à votre prix ou plus bas ; un sell limit à votre prix ou plus haut. Il ne sera jamais exécuté à un prix moins favorable que celui spécifié, mais il peut ne pas être exécuté du tout.

Chaque type d'ordre est un compromis entre deux éléments que vous ne pouvez pas avoir simultanément : le contrôle du prix et la certitude de l'exécution. Comprendre lequel prime selon la situation est tout l'art du trading.

Les quatre types d'ordres

Presque tout ce que vous placerez appartient à l'un de ces quatre types, chacun répondant à un problème différent.

Market order (au marché) — exécuté immédiatement au meilleur prix disponible. Exécution certaine, prix incertain.
Limit order (limite) — exécuté à votre prix ou mieux. Prix certain, exécution incertaine.
Stop order — devient un ordre au marché une fois qu'un prix de déclenchement est atteint. Utilisé pour les sorties et les entrées en cassure.
Stop-limit order — devient un ordre limite au déclenchement. Contrôle du prix, mais risque de non-exécution lors d'un mouvement rapide.

Quand utiliser un ordre limite

Les ordres limites conviennent aux entrées planifiées sur un niveau. Si vous voulez acheter une zone de support, un buy limit dans la zone vous permet d'être exécuté à votre prix sans surveiller l'écran, et vous connaissez votre risque avant le déclenchement.

Ils sont aussi importants pour les coûts. Un ordre limite placé dans le carnet ajoute de la liquidité ; sur de nombreuses plateformes, cela signifie des frais réduits — ou un rebate — par rapport à un ordre au marché qui consomme la liquidité. Sur des centaines de trades, cette différence est significative.

Quand l'ordre au marché est-il préférable ?

Utilisez un ordre au marché quand être dedans — ou dehors — importe plus que le prix. Sortir d'une position perdante est le cas le plus clair : un stop-limit qui ne s'exécute pas lors d'un mouvement rapide vous laisse dans un trade que vous aviez décidé de quitter.

Il en va de même pour une cassure (breakout) que vous avez décidé de prendre. Courir après le prix avec un ordre limite placé juste derrière entraîne souvent le regret de voir le mouvement se faire sans vous, ce qui est pire qu'un léger slippage.

Le risque des ordres limites non exécutés

L'échec classique est l'ordre limite placé au bord exact d'une zone que le prix frôle à un tick près avant de se retourner définitivement. Votre analyse était correcte, mais vous n'avez rien gagné.

Le remède habituel consiste à placer la limite légèrement à l'intérieur de la zone plutôt qu'à son extrémité, en acceptant un prix marginalement moins bon pour un taux d'exécution nettement plus élevé. Alternativement, divisez l'ordre : une partie en limite dans la zone, une partie au marché sur confirmation.

Foire aux questions

Quelle est la différence entre un ordre limite et un ordre stop ?

Un ordre limite est placé à un prix plus avantageux que le cours actuel et s'exécute à votre prix ou mieux. Un ordre stop est placé à un prix moins avantageux et s'active une fois atteint, s'exécutant alors comme un ordre au marché. Les limites sont pour les entrées planifiées ; les stops pour les sorties et les entrées en breakout.

Un ordre limite peut-il être exécuté à un meilleur prix ?

Oui. Un buy limit sera exécuté à votre prix ou à un prix inférieur. Si le marché chute brutalement sous votre niveau (gap), vous pourriez être exécuté à un meilleur cours que prévu. Il ne sera jamais exécuté à un prix moins avantageux.

Dois-je utiliser un stop-limit pour mon stop loss ?

Généralement non. Lors d'un mouvement rapide, un stop-limit peut ne pas être exécuté, vous laissant dans une position perdante sans protection. Un stop standard utilise un ordre au marché et garantit la sortie, acceptant un éventuel slippage comme prix de la certitude.

Tradez sur un compte financé

Les évaluations MixFunded commencent à partir de $5. Les récompenses sont traitées chaque lundi en USDT (TRC-20) et publiées on-chain.

Voir les programmes Voir le registre des récompenses