Is slippage always bad?

No. Slippage can move a fill in either direction — negative slippage fills worse than requested, positive slippage fills better. Negative slippage simply tends to be more noticeable and more often discussed.

Can I avoid slippage entirely by using limit orders?

Limit orders cannot fill at a worse price than specified, but they carry the risk of not filling at all if price moves through the level quickly, which itself has a cost if you miss an intended entry or exit. There is a trade-off between certainty of price and certainty of execution, not a way to get both guaranteed.

Does slippage count against my MixFunded drawdown limit?

Yes, because drawdown is measured from your account equity, and equity reflects the actual fill price of your trades including any slippage. This is why leaving a margin of safety in position sizing, rather than sizing to the exact edge of a daily limit, is a sensible practice.

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Qu'est-ce que le slippage en trading ?

Réponse rapide

Le slippage est l'écart entre le prix demandé et le prix obtenu — souvent minime, parfois décisif lors des news.

Le slippage est la différence entre le prix auquel vous espériez que votre ordre soit exécuté et le prix auquel il l'a réellement été. Cela se produit car le prix bouge constamment et qu'un ordre met un certain temps pour voyager de votre terminal au serveur du courtier et inversement — pendant cet intervalle, aussi bref soit-il, le marché peut évoluer.

La plupart du temps, le slippage représente une fraction de point et n'a aucun impact sur vos résultats. Il devient significatif lors de conditions de marché volatiles, particulièrement autour des annonces économiques. Comprendre quand ce risque augmente est plus utile que d'essayer de l'éliminer totalement, ce qui est impossible sur n'importe quelle plateforme.

Pourquoi les exécutions diffèrent du prix demandé

Lorsque vous envoyez un ordre au marché, votre terminal demande une exécution au prix affiché. Le temps que cette requête atteigne le serveur et soit confrontée à la liquidité disponible, le marché peut avoir bougé. S'il a évolué en votre défaveur, c'est un slippage négatif ; s'il a évolué en votre faveur, c'est un slippage positif, ce qui arrive mais est beaucoup moins souvent signalé que le type négatif.

Dans des conditions calmes et liquides, cet écart est généralement négligeable car le prix bouge lentement par rapport à la vitesse d'exécution. En période de forte volatilité, le prix peut varier de plusieurs points le temps que l'ordre soit traité ; l'exécution reflète alors le prix réel au moment où l'ordre atteint le marché, et non celui affiché lors de votre clic.

Ordres au marché vs ordres limites

Un ordre au marché privilégie la certitude de l'exécution sur la certitude du prix — il sera exécuté, mais potentiellement à un niveau différent de celui demandé, d'où provient le slippage. Un ordre limite fait l'inverse : il spécifie le prix le plus défavorable que vous acceptez et ne sera exécuté qu'à ce prix ou mieux, ce qui signifie qu'il ne peut pas subir de slippage négatif, mais peut aussi ne pas être exécuté du tout si le prix traverse le niveau trop rapidement.

Les ordres stop, y compris le stop loss, se comportent comme des ordres au marché une fois déclenchés — ils garantissent la clôture de la position, mais pas le prix exact de clôture. C'est pour cette même raison qu'un stop loss peut être affecté par un gap, sujet traité plus en détail dans le guide sur le paramétrage des stops sur MT5.

Le slippage lors des annonces économiques

Les publications à fort impact — décisions sur les taux d'intérêt, données sur l'emploi, chiffres de l'inflation — sont les moments où le risque de slippage augmente brusquement. La liquidité peut se raréfier dans les secondes précédant une annonce car les teneurs de marché élargissent les spreads ou retirent leurs cotations, puis un volume massif d'ordres frappe le marché simultanément une fois le chiffre publié, faisant bondir le prix d'un niveau à l'autre sans transition fluide.

Un ordre au marché envoyé quelques secondes avant ou pendant une telle publication peut être exécuté de manière significative loin du prix affiché, dans les deux sens. Les traders souhaitant éviter cette exposition restent généralement à l'écart du marché dans les minutes entourant une annonce à fort impact plutôt que de trader pendant celle-ci.

Le slippage tend à être minimal pendant les heures de session normales et liquides
Il a tendance à être maximal lors des annonces économiques à fort impact et aux ouvertures de marché après un week-end ou un jour férié
Les ordres au marché et les ordres stop peuvent le subir ; les ordres limites ne peuvent pas subir de slippage négatif mais peuvent ne pas être exécutés du tout

Comment le slippage interagit avec la limite de perte quotidienne

Sur un compte avec une limite de drawdown quotidien fixe, un stop loss exécuté quelques points au-delà de son niveau en raison du slippage est normalement sans conséquence — c'est un léger ajout à une perte qui était déjà prévue dans votre plan de risque. Cela devient préoccupant uniquement lorsqu'une position est dimensionnée à la limite exacte de la perte quotidienne, car dans ce cas, même un faible slippage sur le stop peut faire la différence entre une perte qui reste dans la limite et une autre qui la dépasse.

La réponse pratique consiste à conserver une marge de sécurité plutôt que de calibrer ses transactions pour utiliser toute l'allocation quotidienne sur une seule position. Intégrer une tolérance au slippage dans la taille de vos positions — en traitant votre risque par transaction comme une cible plutôt que comme un plafond strict — empêche qu'un petit événement de slippage normal ne devienne une violation des règles.

Foire aux questions

Le slippage est-il toujours mauvais ?

Non. Le slippage peut décaler une exécution dans les deux sens — le slippage négatif exécute moins bien que prévu, le slippage positif exécute mieux. Le slippage négatif a simplement tendance à être plus remarqué et plus souvent discuté.

Puis-je éviter totalement le slippage en utilisant des ordres limites ?

Les ordres à cours limité ne peuvent pas être exécutés à un prix moins favorable que celui spécifié, mais ils comportent le risque de ne pas être exécutés du tout si le prix franchit le niveau trop rapidement, ce qui représente un coût si vous manquez une entrée ou une sortie prévue. Il existe un arbitrage entre la certitude du prix et la certitude de l'exécution ; il est impossible de garantir les deux simultanément.

Le slippage est-il comptabilisé dans ma limite de perte maximale MixFunded ?

Oui, car le drawdown est mesuré à partir de l'equity de votre compte, et celle-ci reflète le prix d'exécution réel de vos transactions, incluant tout glissement éventuel. C'est pourquoi il est judicieux de conserver une marge de sécurité dans le dimensionnement de vos positions, plutôt que de viser l'extrême limite quotidienne.

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