Платформы6 мин чтения
Что такое проскальзывание в трейдинге?
Быстрый ответ
Проскальзывание — это разница между ценой, которую вы запросили, и ценой исполнения. Обычно оно невелико, но на новостях может стать решающим.
Проскальзывание (slippage) — это разница между ценой, по которой вы ожидали исполнить ордер, и ценой, по которой он был исполнен фактически. Это происходит потому, что цена постоянно движется, а ордеру требуется некоторое время, чтобы пройти путь от вашего терминала до сервера брокера и обратно — за этот короткий промежуток рынок может сдвинуться.
В большинстве случаев проскальзывание составляет долю пункта и не влияет на ваши результаты. Оно становится значимым в условиях высокой волатильности, особенно во время выхода новостей. Понимание того, когда этот риск возрастает, полезнее, чем попытки полностью его исключить, что невозможно ни на одной платформе.
Почему исполнение отличается от запрошенной цены
Когда вы отправляете рыночный ордер, ваш терминал запрашивает исполнение по текущей отображаемой цене. К моменту, когда этот запрос достигает сервера и сопоставляется с доступной ликвидностью, рынок может измениться. Если он сдвинулся против вас — это отрицательное проскальзывание; если в вашу пользу — положительное, что тоже случается, хотя об этом сообщают гораздо реже.
В спокойных условиях с высокой ликвидностью этот разрыв обычно ничтожен, так как цена движется медленно по сравнению со скоростью исполнения. В бурных условиях цена может пройти несколько пунктов за время обработки ордера, и исполнение отразит ту цену, которая была на рынке в момент поступления ордера, а не в момент вашего клика.
Рыночные ордера против лимитных
Рыночный ордер приоритезирует уверенность в исполнении над уверенностью в цене — он будет исполнен, но, возможно, на другом уровне, что и вызывает проскальзывание. Лимитный ордер работает наоборот: он указывает худшую цену, которую вы готовы принять, и исполнится только по этой цене или лучше. Это значит, что у него не бывает отрицательного проскальзывания, но он может вообще не исполниться, если цена пройдет уровень слишком быстро.
Стоп-ордера, включая стоп-лосс, после срабатывания ведут себя как рыночные — они гарантируют закрытие позиции, но не точную цену закрытия. По этой же причине на стоп-лосс может повлиять гэп (разрыв цены), что подробнее описано в руководстве по установке стопов в MT5.
Проскальзывание во время новостей
Запланированные важные публикации — решения по процентным ставкам, данные по занятости, показатели инфляции — это моменты, когда риск проскальзывания резко возрастает. Ликвидность может снижаться за секунды до выхода новости, так как маркет-мейкеры расширяют спреды или убирают котировки, а затем, после публикации, на рынок одновременно обрушивается огромный объем ордеров, заставляя цену прыгать через уровни, а не плавно проходить их.
Рыночный ордер, отправленный за секунды до или во время такого релиза, может быть исполнен со значительным отклонением от отображаемой цены в любую сторону. Трейдеры, желающие избежать этого риска, обычно воздерживаются от торговли в минуты, непосредственно окружающие важный релиз.
- Проскальзывание минимально в обычные часы ликвидных сессий
- Оно максимально во время важных новостей и при открытии рынка после выходных или праздников
- Рыночные и стоп-ордера подвержены проскальзыванию; лимитные ордера не могут иметь отрицательного проскальзывания, но могут не исполниться вовсе
Как проскальзывание влияет на дневной лимит потерь
На аккаунте с фиксированным лимитом дневной просадки стоп-лосс, исполнившийся на несколько пунктов дальше установленного уровня из-за проскальзывания, обычно не критичен — это небольшая добавка к убытку, который уже был заложен в ваш риск-план. Это становится проблемой только тогда, когда объем позиции рассчитан впритык к дневному лимиту. В этом случае даже незначительное проскальзывание может стать разницей между допустимым убытком и нарушением правил.
Практическое решение — оставлять запас прочности, а не рассчитывать сделку так, чтобы использовать весь дневной лимит на одну позицию. Закладывание допуска на проскальзывание в расчет лота — когда риск на сделку считается целью, а не жестким потолком — убережет вас от нарушения правил из-за обычного рыночного шума.
Часто задаваемые вопросы
Всегда ли проскальзывание — это плохо?
Нет. Проскальзывание может сдвинуть цену исполнения в обе стороны: отрицательное — хуже запрошенной цены, положительное — лучше. Просто отрицательное проскальзывание более заметно и чаще обсуждается.
Могу ли я полностью избежать проскальзывания, используя лимитные ордера?
Лимитные ордера не могут быть исполнены по цене хуже указанной, но они несут риск отсутствия исполнения, если цена быстро пролетит нужный уровень, что само по себе влечет издержки в случае пропуска входа или выхода. Между гарантированной ценой и гарантированным исполнением всегда есть компромисс; получить и то, и другое невозможно.
Учитывается ли проскальзывание в лимитах просадки MixFunded?
Да, так как просадка рассчитывается на основе эквити вашего счета, а эквити отражает фактическую цену исполнения ваших сделок, включая любое проскальзывание. Именно поэтому разумно оставлять запас прочности при расчете объема позиции, а не торговать «впритык» к дневному лимиту.
Похожие руководства
Задержка (Latency) в трейдинге
Latency — это время прохождения ордера до рынка и обратно. Это важно, но в основном для специфических стилей торговли.
ЧитатьУстановка Stop Loss в MT5
Как выставить, изменить и подтянуть стоп-лосс в MT5, и почему цена исполнения может отличаться от установленного вами уровня.
ЧитатьPosition Sizing
Формула, переводящая процент риска и размер стопа в лоты — и главная причина провала челленджей.
ЧитатьТоргуйте на проп-аккаунте
Оценки MixFunded начинаются от $5. Выплаты производятся каждый понедельник в USDT (TRC-20) и публикуются в блокчейне.