آليات السوققراءة في 5 دقائق
ما هي الرافعة المالية في التداول؟ كيف تعمل وما هي تكلفتها؟
إجابة سريعة
الرافعة المالية تغير مقدار الهامش الذي يحتاجه المركز — وليس مقدار ما تخاطر به. الفرق الذي يخطئ فيه معظم المتداولين.
تتيح لك الرافعة المالية التحكم في مركز تتجاوز قيمته رأس المال الموجود في حسابك. بنسبة 1:100، يمكن لهامش بقيمة $1,000 التحكم في مركز بقيمة $100,000.
أهم ما يجب فهمه هو ما تغيره الرافعة المالية فعلياً؛ فهي تغير حجم الهامش المطلوب لفتح المركز. ولا تغير، بحد ذاتها، حجم المخاطرة في الصفقة — بل حجم اللوت والوقف هما من يحددان ذلك. الخلط بينهما هو السبب الرئيسي لمعظم حالات تصفير الحسابات المرتبطة بالرافعة المالية.
كيف تعمل نسب الرافعة المالية
نسبة 1:30 تعني أن كل دولار من الهامش يدعم ثلاثين دولاراً من حجم المركز. يتم تقييد الرافعة المالية للأفراد في العديد من الولايات القضائية — عادةً 1:30 للأزواج الرئيسية في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة — بينما تقدم شركات التمويل (prop firms) عادةً نسباً أعلى في الحسابات التجريبية.
الهامش المطلوب = قيمة المركز ÷ نسبة الرافعة المالية. مركز بقيمة $100,000 برافعة 1:100 يتطلب $1,000 كهامش؛ نفس المركز برافعة 1:500 يتطلب $200 فقط. حجم المركز متطابق في الحالتين.
الرافعة المالية لا تحدد مخاطرك
هذه هي النقطة الأهم. متداولان يشتريان عقداً واحداً (one lot) بوقف خسارة 20 نقطة؛ الأول برافعة 1:30 والآخر برافعة 1:500. كلاهما يخسر نفس المبلغ عند ضرب الوقف، لأن الخسارة تتحدد بحجم العقد ومسافة الوقف، وليس بنسبة الرافعة المالية.
ما تغيره الرافعة المالية العالية هو الحد الأقصى للمركز الذي يُسمح لك بفتحه. إنها ترفع سقف الضرر الذي يمكنك إلحاقه بالحساب، ولهذا تبدو خطيرة — لكن الخطر ينبع من قرارك باستخدام ذلك السقف، وليس من النسبة ذاتها.
- تحدد الرافعة المالية الهامش المطلوب، وبالتالي أقصى حجم متاح
- المخاطرة لكل صفقة = حجم العقد × مسافة الوقف × قيمة النقطة
- الرافعة المالية العالية مع تحديد الحجم الصحيح لا تغير شيئاً في خسارتك
الهامش ونداء الهامش (Margin Call)
الهامش المستخدم هو رأس المال المحجوز بواسطة المراكز المفتوحة؛ الهامش الحر هو المتبقي المتاح. مستوى الهامش هو حقوق الملكية مقسومة على الهامش المستخدم، ويُعبر عنه كنسبة مئوية.
عندما ينخفض مستوى الهامش عن حد معين، يتم إغلاق المراكز تلقائياً. في الحساب الممّول، نادراً ما يكون هذا هو القيد الأساسي — حيث يتم الوصول إلى حد تراجع الحساب (drawdown) أولاً في الغالب، لذا فإن قاعدة التراجع هي التي يجب إدارتها.
الرافعة المالية في حسابات التمويل (Prop Accounts)
توفر شركات التمويل رافعة مالية على رأس مال تجريبي، وهذا هو السبب في أن تحدي بقيمة $10,000 يمكن أن يحمل أحجام صفقات كبيرة. قواعد الحساب، وليس توفر الهامش، هي التي تحدد القيد الحقيقي.
الخلاصة العملية هي أنه يجب التعامل مع الرافعة المالية المتاحة على أنها غير ذات صلة عند التخطيط للصفقة. حدد حجمك بناءً على نسبة المخاطرة ومسافة الوقف؛ إذا كانت الصفقة الناتجة تتطلب هامشاً أكبر مما هو متاح، فإن الصفقة كبيرة جداً بغض النظر عما تسمح به النسبة.
الأسئلة الشائعة
هل الرافعة المالية العالية تعني مخاطر أعلى؟
ليس بشكل مباشر. تحدد الرافعة المالية متطلبات الهامش وبالتالي أقصى حجم مركز متاح لك. مخاطرك الفعلية يحددها حجم المركز ومسافة الوقف. الرافعة المالية العالية ترفع سقف الضرر المحتمل لكنها لا تجبرك على استخدامه.
ما هي الرافعة المالية التي يجب أن أستخدمها؟
حدد الحجم بناءً على المخاطر، وليس الرافعة المالية. حدد نسبة المخاطرة ومسافة وقف الخسارة، ثم احسب حجم الصفقة الناتج، واستخدم الرافعة المالية التي يتطلبها ذلك. إذا كانت الصفقة تتطلب هامشاً أكبر مما لديك من رصيد حر، فإن حجم المركز كبير جداً.
ما هو نداء الهامش (Margin Call)؟
يحدث عندما تنخفض قيمة الحساب عن الهامش المطلوب للإبقاء على المراكز مفتوحة، مما يؤدي إلى تصفية تلقائية. في الحسابات الممولة، عادةً ما يتم تجاوز حد التراجع (drawdown) قبل وقت طويل من تحول الهامش إلى مشكلة.
أدلة ذات صلة
Position Sizing
المعادلة التي تحول نسبة المخاطرة ومسافة وقف الخسارة إلى عقود — والسبب الأول والأكبر للفشل في التقييمات.
اقرأالقيمة الاسمية
إجمالي القيمة السوقية التي يسيطر عليها مركزك — المقياس الحقيقي للتعرض للمخاطر، وليس الهامش الذي دفعته.
اقرأتراجع الرصيد (Drawdown)
القاعدة التي تنهي معظم التقييمات. التراجع اليومي مقابل الأقصى، الثابت مقابل المتحرك، وبناءً على أي رصيد يتم قياس كل منهما.
اقرأتداول عبر حساب ممول
تبدأ تقييمات MixFunded من 5$. تُعالج المكافآت كل يوم اثنين بعملة USDT (TRC-20) وتُنشر على الشبكة (on-chain).