Mecánica del mercado4 min de lectura
¿Qué es el valor nocional? Explicación del tamaño del contrato y la exposición
Respuesta rápida
El valor de mercado total que controla tu posición: la medida real de exposición, no el margen que depositaste.
El valor nocional es el valor de mercado total de la posición que controlas, a diferencia del margen que depositaste para abrirla. Si compras un lote estándar de FX de EUR/USD a 1.0800, el valor nocional es $108,000, independientemente de si depositaste $1,000 o $200 de margen.
Es la medida real de la exposición. El margen te indica lo que el bróker requiere; el nocional te indica cuánto mercado estás operando realmente, que es lo que determina tus ganancias y pérdidas.
Cómo calcularlo
Valor nocional = tamaño del contrato × número de contratos × precio actual. El tamaño del contrato varía según el instrumento y la clase de activo, que es la parte donde más se suele fallar.
En FX, un lote estándar son 100,000 unidades de la divisa base, un mini lote son 10,000 y un micro lote son 1,000. En futuros, cada contrato tiene un multiplicador definido: un contrato E-mini S&P es 50 veces el nivel del índice. En los CFD de criptomonedas, un lote suele ser una unidad de la moneda subyacente.
- Lote estándar de FX = 100,000 unidades de la divisa base
- Mini lote de FX = 10,000 · micro lote = 1,000
- Futuros = índice o nivel de precio × multiplicador del contrato
- CFD de Cripto = cantidad de monedas × precio de la moneda
Por qué importa más que el margen
Las ganancias y pérdidas se derivan de la exposición nocional. Un movimiento del 1% en contra de una posición nocional de $108,000 cuesta $1,080, ya sea que hayas depositado $200 o $5,000 de margen para abrirla.
Los traders que piensan en términos de margen subestiman constantemente su exposición, porque una cifra de margen pequeña se siente como una posición pequeña. Pensar en términos nocionales hace visible el tamaño real de la apuesta.
Nocional y valor por punto
El valor por punto se deriva directamente del nocional. Un lote estándar de EUR/USD tiene un nocional de aproximadamente $108,000 y un valor de pip de unos $10: un pip es 0.0001, y 0.0001 × 100,000 unidades es igual a $10.
Ese valor de $10 por pip es el número que alimenta tu fórmula de gestión de riesgo. Entender bien el nocional es lo que hace que el cálculo del tamaño de la posición sea exacto en lugar de aproximado.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre valor nocional y margen?
El valor nocional es el valor total de mercado de la posición que controlas. El margen es el capital que depositaste para abrirla. Una posición con $500 de margen puede tener fácilmente una exposición nocional de $50,000, y es la cifra nocional la que determina tus ganancias y pérdidas.
¿Cómo calculo el valor nocional?
Multiplica el tamaño del contrato por el número de contratos por el precio actual. En FX, un lote estándar es de 100,000 unidades de la divisa base; en futuros, es el nivel de precio multiplicado por el multiplicador del contrato.
¿Por qué el valor nocional es importante para el riesgo?
Porque tus ganancias y pérdidas escalan con la exposición nocional, no con el margen depositado. Pensar en términos de margen hace que las posiciones grandes parezcan pequeñas, que es como los traders terminan con mucha más exposición de la que pretendían.
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