Gestión de RiesgoLectura de 6 min
Tamaño de la posición: Cómo calcular el lotaje basado en el riesgo
Respuesta rápida
La fórmula que convierte el porcentaje de riesgo y la distancia del stop en lotes, y la principal causa de evaluaciones fallidas.
El dimensionamiento de la posición es el cálculo que convierte una decisión sobre el riesgo en un número de lotes o contratos. Responde a una pregunta: dado que estoy dispuesto a perder X y mi stop está a Y de distancia, ¿cuánto puedo comprar?
Es la habilidad más importante al operar bajo un límite de drawdown, y la que más se ignora. Los traders pasan meses perfeccionando sus entradas y luego asignan el mismo tamaño a cada operación sin importar qué tan lejos esté el stop, lo que hace que su riesgo real por operación sea aleatorio.
La fórmula
Tamaño de la posición = (balance de la cuenta × porcentaje de riesgo) ÷ (distancia del stop × valor por punto).
Cada término se conoce antes de entrar. El balance de la cuenta es fijo, el porcentaje de riesgo es tu regla, la distancia del stop proviene de donde se invalida tu idea y el valor por punto es una propiedad del instrumento. No hay discrecionalidad una vez que se elige el stop.
- Paso 1 — efectivo en riesgo: balance × % de riesgo (ej. $10,000 × 0.5% = $50)
- Paso 2 — distancia del stop en puntos, tomada desde tu nivel de invalidación
- Paso 3 — tamaño = efectivo en riesgo ÷ (distancia del stop × valor por punto)
Ejemplo práctico
Una cuenta de $10,000, arriesgando un 0.5% por operación, da $50 de riesgo en efectivo. Tu configuración se invalida a 40 puntos de distancia y el instrumento vale $1 por punto por lote.
Tamaño = $50 ÷ (40 × $1) = 1.25 lots. Si la misma configuración en un día diferente se invalida a 80 puntos porque la volatilidad se ha duplicado, el tamaño pasa a ser 0.625 lots. Diferentes tamaños de lote, idéntico riesgo en efectivo; ese es el punto central.
Por qué falla el lotaje fijo
Operar con un lote en cada configuración significa que el tamaño de tu pérdida se determina por donde sea que esté tu stop. Una operación con stop ajustado arriesga poco y una con stop amplio arriesga varias veces más, por lo que tu peor día se decide por azar en lugar de por tus reglas.
Bajo un límite de pérdida diaria, esto es fatal. Dos pérdidas con stop amplio pueden consumir todo el cupo de un día, mientras que dos con stop ajustado apenas se notan, y no tienes idea confiable de antemano sobre qué tipo de día estás teniendo.
Dimensionamiento frente a un límite de drawdown
Trabaja hacia atrás desde la regla. Si el límite de pérdida diaria es del 3% y quieres al menos cinco pérdidas completas de margen antes de que termine el día, el riesgo máximo por operación es del 0.6%. Si el drawdown total máximo es del 8%, ese mismo 0.6% te da aproximadamente trece pérdidas consecutivas antes de perder la cuenta.
La mayoría de los traders fondeados consistentes arriesgan entre 0.25% y 1% por operación. Cualquier valor por encima del 2% significa que una racha normal de pérdidas —y cinco pérdidas seguidas es algo totalmente normal— liquida la cuenta.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto debería arriesgar por operación en una cuenta fondeada?
Entre el 0.25% y el 1% del balance es el rango en el que operan los traders fondeados más consistentes. Calcula a partir de tu límite de pérdida diaria: divídelo por el número de pérdidas consecutivas que deseas sobrevivir en un solo día.
¿Cómo calculo el tamaño del lote?
Divide tu riesgo en efectivo por la distancia del stop multiplicada por el valor del punto. El riesgo en efectivo es el balance de tu cuenta por tu porcentaje de riesgo, y la distancia del stop se define donde tu idea de trading se invalida — nunca por cuánto quieres arriesgar.
¿Debe cambiar el tamaño de la posición con la volatilidad?
Sí. Cuando la volatilidad aumenta, los stops deben ampliarse para mantenerse fuera del ruido, y el tamaño debe reducirse proporcionalmente para mantener constante el riesgo en efectivo. Usar el ATR para la distancia del stop hace que este ajuste sea automático.
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