Mécaniques de marché4 min de lecture
Qu'est-ce que la valeur notionnelle ? Taille de contrat et exposition expliquées
Réponse rapide
La valeur totale du marché que votre position contrôle — la véritable mesure de l'exposition, et non la marge déposée.
La valeur notionnelle est la valeur totale du marché de la position que vous contrôlez, par opposition à la marge déposée pour l'ouvrir. Achetez un lot standard FX d'EUR/USD à 1.0800 et la valeur notionnelle est de $108,000, que vous ayez déposé $1,000 ou $200 de marge.
C'est la mesure réelle de l'exposition. La marge indique ce que le courtier exige ; le notionnel indique quelle part du marché vous détenez réellement, ce qui détermine vos profits et pertes.
Comment la calculer
Valeur notionnelle = taille du contrat × nombre de contrats × prix actuel. La taille du contrat varie selon l'instrument et la classe d'actifs, ce qui est l'étape où les erreurs sont les plus fréquentes.
En FX, un lot standard représente 100,000 unités de la devise de base, un mini lot 10,000 et un micro lot 1,000. Dans les futures, chaque contrat possède un multiplicateur défini — un contrat E-mini S&P vaut 50 fois le niveau de l'indice. Pour les CFD crypto, un lot équivaut généralement à une unité du jeton sous-jacent.
- Lot standard FX = 100,000 unités de la devise de base
- Mini lot FX = 10,000 · micro lot = 1,000
- Futures = niveau de l'indice ou du prix × multiplicateur du contrat
- CFD Crypto = quantité de jetons × prix du jeton
Pourquoi c'est plus important que la marge
Les profits et pertes sont dictés par l'exposition notionnelle. Une variation de 1% contre une position notionnelle de $108,000 coûte $1,080, que vous ayez déposé $200 ou $5,000 de marge pour l'ouvrir.
Les traders qui raisonnent en termes de marge sous-estiment systématiquement leur exposition, car un faible montant de marge donne l'impression d'une petite position. Penser en notionnel rend visible la taille réelle du pari.
Notionnel et valeur par point
La valeur par point découle directement du notionnel. Un lot standard EUR/USD a un notionnel d'environ $108,000 et une valeur de pip d'environ $10 — un pip vaut 0.0001, et 0.0001 × 100,000 unités égale $10.
Ces $10 par pip correspondent au chiffre à intégrer dans votre formule de calcul de taille de position. Maîtriser le notionnel permet d'obtenir un calcul de taille exact plutôt qu'approximatif.
Foire aux questions
Quelle est la différence entre valeur notionnelle et marge ?
La valeur notionnelle est la valeur totale de marché de la position que vous contrôlez. La marge est le capital immobilisé pour l'ouvrir. Une position avec $500 de marge peut facilement porter $50,000 d'exposition notionnelle, et c'est ce chiffre notionnel qui détermine vos gains et pertes.
Comment calculer la valeur notionnelle ?
Multipliez la taille du contrat par le nombre de contrats par le prix actuel. En FX, un lot standard est de 100,000 unités de la devise de base ; dans les futures, c'est le niveau du prix multiplié par le multiplicateur du contrat.
Pourquoi la valeur notionnelle est-elle cruciale pour le risque ?
Parce que vos profits et pertes varient selon l'exposition notionnelle, et non selon la marge déposée. Raisonner en termes de marge donne l'illusion que les grosses positions sont petites, ce qui pousse les traders à s'exposer bien plus qu'ils ne le souhaitaient.
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