Mécaniques de marché5 min de lecture
Qu'est-ce que l'effet de levier ? Fonctionnement et coûts
Réponse rapide
L'effet de levier modifie la marge requise pour une position — pas le risque encouru. La distinction que la plupart des traders confondent.
Le levier vous permet de contrôler une position d'une valeur supérieure au capital de votre compte. À 1:100, $1,000 de marge contrôlent $100,000 d'exposition notionnelle.
Le point essentiel est de comprendre ce que le levier modifie réellement : il change le montant de marge requis pour ouvrir une position. Il ne modifie pas, en soi, le risque d'un trade — ce sont la taille de la position et la distance du stop qui le font. Confondre les deux est la cause principale des faillites liées au levier.
Comment fonctionnent les ratios de levier
Un ratio de 1:30 signifie que chaque dollar de marge soutient trente dollars d'exposition. Le levier pour les particuliers est plafonné dans de nombreuses juridictions — souvent 1:30 pour les paires FX majeures dans l'UE et au UK — tandis que les prop firms offrent généralement des ratios plus élevés sur les comptes simulés.
Marge requise = valeur notionnelle ÷ ratio de levier. Une position de $100,000 à 1:100 nécessite $1,000 de marge ; la même position à 1:500 nécessite $200. L'exposition est identique dans les deux cas.
Le levier ne définit pas votre risque
C'est le point crucial. Deux traders achètent chacun un lot avec un stop à 20 points. L'un a un levier de 1:30, l'autre de 1:500. Les deux perdent le même montant s'ils sont stoppés, car la perte est déterminée par la taille de la position et la distance du stop, non par le ratio de levier.
Un levier plus élevé change simplement la position maximale que vous êtes autorisé à ouvrir. Cela relève le plafond des dommages potentiels, ce qui peut sembler dangereux — mais le danger provient du choix d'utiliser ce plafond, pas du ratio lui-même.
- Le levier fixe la marge requise, et donc la taille maximale disponible
- Risque par trade = taille de position × distance du stop × valeur du point
- Un levier plus élevé avec une taille de position correcte ne change rien à votre perte
Marge et appels de marge
La marge utilisée est le capital immobilisé par les positions ouvertes ; la marge libre est ce qui reste disponible. Le niveau de marge est l'équité divisée par la marge utilisée, exprimé en pourcentage.
Lorsque le niveau de marge tombe sous un certain seuil, les positions sont liquidées automatiquement. Sur un compte financé, c'est rarement la contrainte principale — la limite de drawdown est presque toujours atteinte en premier, c'est donc cette règle qu'il faut gérer.
Le levier sur les comptes prop
Les prop firms fournissent du levier sur du capital simulé, c'est pourquoi un challenge de $10,000 permet des tailles de position significatives. Ce sont les règles du compte, et non la disponibilité de la marge, qui définissent la contrainte réelle.
En pratique, le levier disponible devrait être considéré comme secondaire lors de la planification d'un trade. Calculez votre taille en fonction de votre pourcentage de risque et de la distance de votre stop ; si la position résultante nécessite plus de marge que disponible, le trade est trop important, peu importe ce que le ratio autorise.
Foire aux questions
Un levier plus élevé signifie-t-il un risque plus élevé ?
Pas directement. Le levier détermine les exigences de marge et donc la taille de position maximale accessible. Votre risque réel est fixé par la taille de la position et la distance du stop. Un levier élevé augmente le plafond des pertes possibles mais ne vous oblige pas à l'atteindre.
Quel levier dois-je utiliser ?
Calculez votre taille en fonction du risque, pas du levier. Définissez votre pourcentage de risque et votre distance de stop, calculez la taille de position résultante, et utilisez le levier nécessaire. Si le trade requiert plus de marge disponible que vous n'en possédez, la position est trop importante.
Qu'est-ce qu'un appel de marge ?
Il survient lorsque les fonds propres du compte tombent sous la marge requise pour maintenir les positions ouvertes, déclenchant une liquidation automatique. Sur un compte financé, la limite de perte maximale (drawdown) est généralement atteinte bien avant que la marge ne devienne un problème.
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Les évaluations MixFunded commencent à partir de $5. Les récompenses sont traitées chaque lundi en USDT (TRC-20) et publiées on-chain.