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O que é Valor Notional? Tamanho do Contrato e Exposição Explicados
Resposta rápida
O valor total de mercado que sua posição controla — a medida real de exposição, não a margem que você depositou.
O valor notional é o valor total de mercado da posição que você controla, em oposição à margem depositada para abri-la. Ao comprar um lote padrão de EUR/USD a 1.0800, o valor notional é $108,000, independentemente de você ter usado $1,000 ou $200 de margem.
É a medida real da sua exposição. A margem indica o que a corretora exigiu; o notional indica quanto do mercado você realmente detém, e é isso que determina seu lucro e prejuízo.
Como calcular
Valor Notional = tamanho do contrato × número de contratos × preço atual. O tamanho do contrato varia conforme o instrumento e a classe de ativos, sendo esta a parte onde mais ocorrem erros.
No FX, um lote padrão equivale a 100,000 unidades da moeda base, um mini lote a 10,000 e um micro lote a 1,000. Nos futuros, cada contrato tem um multiplicador definido — um contrato E-mini S&P é 50 vezes o nível do índice. Em CFDs de cripto, um lote é tipicamente uma unidade da moeda subjacente.
- Lote padrão FX = 100,000 unidades da moeda base
- Mini lote FX = 10,000 · Micro lote = 1,000
- Futuros = nível do preço ou índice × multiplicador do contrato
- CFD de Cripto = quantidade da moeda × preço da moeda
Por que importa mais que a margem
O lucro e o prejuízo são movidos pela exposição notional. Um movimento de 1% contra uma posição de $108,000 custa $1,080, quer você tenha usado $200 ou $5,000 de margem para abrir a operação.
Traders que pensam em termos de margem subestimam constantemente sua exposição, porque um valor de margem pequeno passa a sensação de uma posição pequena. Pensar em notional torna visível o tamanho real da aposta.
Notional e valor por ponto
O valor por ponto deriva diretamente do notional. Um lote padrão de EUR/USD tem um notional de aproximadamente $108,000 e um valor de pip de cerca de $10 — um pip é 0.0001, e 0.0001 × 100,000 unidades totaliza $10.
Esses $10 por pip são o número que alimenta sua fórmula de dimensionamento de posição. Acertar o notional é o que torna o cálculo de tamanho correto em vez de aproximado.
Perguntas frequentes
Qual a diferença entre valor notional e margem?
O valor notional é o valor total de mercado da posição que você controla. A margem é o capital depositado para abri-la. Uma posição com $500 de margem pode facilmente carregar $50,000 de exposição notional, e é o valor notional que determina seu lucro e prejuízo.
Como calculo o valor notional?
Multiplique o tamanho do contrato pelo número de contratos e pelo preço atual. No FX, um lote padrão é 100,000 unidades da moeda base; nos futuros, é o nível de preço multiplicado pelo multiplicador do contrato.
Por que o valor nocional é importante para o risco?
Porque o seu lucro e prejuízo escalam com a exposição nocional, e não com a margem depositada. Pensar em termos de margem faz com que posições grandes pareçam pequenas, e é assim que os traders acabam com muito mais exposição do que pretendiam.
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